Die Grundthese der Finanzmarkttheorie lautet, dass nur höhere Erträge erzielt werden können, wenn auch höhere Risiken eingegangen werden. Die Portfolioanalyse will das Risiko und den Ertrag definieren und, darauf aufbauend, eine optimale Diversifizierung des Depots vornehmen. Das Gesamtrisiko wird dabei in ein Marktrisiko (systematisches Risiko) und ein titelspezifisches Risiko (unsystematisches Risiko) unterteilt. Durch Diversifikation versucht man, das unsystematische Risiko zu minimieren. Das systematische Risiko soll reduziert werden mit Hilfe des Beta-Faktors und von derivaten Instrumenten.